BNDES faz desinvestimento bilionário na Vale e ações ficam em leilão por quase duas horas; papéis fecham em leve alta

Expectativa é de que outras empresas sejam alvos de venda de ativos, segundo informações da Bloomberg

As ações da mineradora Vale (VALE3) ficaram quase duas horas sem negociar na B3, abrindo por volta das 11h40 (horário de Brasília), em meio à grande operação de venda de ações em bloco do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), de acordo com informações da Bloomberg.

A estimativa inicial era de que tivessem sido negociadas entre 100 milhões e 130 milhões de ativos VALE3 cotados a R$ 58,76, representando um desconto de 2,49% frente os R$ 60,26 do fechamento da véspera. Assim, poderia levantar entre R$ 5,87 bilhões a R$ 7,6 bilhões com o desinvestimento.

Já a Bloomberg destacou, segundo fontes, que o banco vendeu R$ 8,13 bilhões em ações. A venda em bloco começou a R$ 58,76, com a proposta de venda de 100 milhões de ações, mas a demanda foi forte e acabou saindo a R$ 60,26, com a venda de 135 milhões de ações. O BNDES não respondeu imediatamente a pedidos de comentários.

A operação acontece um dia após a Bloomberg noticiar, citando fontes de mercado, que o BNDES estava buscando vender US$ 1 bilhão de sua fatia na Vale neste mês.

O BNDES possuía até a manhã de hoje uma participação total de 323,5 milhões de ações da Vale, correspondente a 6,3% do capital da mineradora, ou R$ 20 bilhões. Do total, 117,5 milhões de papéis, ou 2,26% do negócio, estão amarrados ao acordo de acionistas até novembro. Já do montante fora do contrato, foram colocadas à venda mais de 60% da posição no leilão de hoje.

As ações não negociaram durante o tempo do leilão tendo em vista a instrução 168 da CVM, que prevê que a Bolsa brasileira deverá adotar procedimentos especiais de negociação para operações que incluam quantidade de ações superior à média diária negociada nos últimos pregões ou qualquer bloco substancial de ativos, o que ocorreu nessa sessão. Desta forma, ficou preservada a estabilidade e o preço do papel, uma vez que uma quantidade expressiva de ações ofertada no mercado em uma mesma oferta poderia causar desequilíbrio.

Analistas do Itaú BBA citaram que a operação poderia gerar uma pressão de curto prazo nos papéis, em razão de ‘overhang’ (excesso de ações no mercado), mas destacaram ver a operação de venda pelo BNDES como positiva. Na visão deles, essa operação pode fechar parte do recente ‘gap’ contra seus pares australianos. O banco segue com visão positiva para a mineradora, apontando o desconto de 30% frente seus pares.

Cabe destacar, contudo, que as ações saíram do leilão praticamente estáveis, registrando, às 12h (horário de Brasília), leve alta de 0,65%, a R$ 60,65, para em seguida perderem força. Contudo, mesmo em meio à forte queda do Ibovespa, de 1,57%, na sessão, os ativos conseguiram fechar em alta, de 0,73% (R$ 60,70). Em julho, a companhia alcançou o seu maior valor de mercado na B3, encerrando o pregão da véspera avaliada em R$ 320 bilhões.

Nesta terça-feira, o minério de ferro, um dos grandes catalisadores para os ativos, teve nova alta, de 1,4%, a US$ 118 a tonelada (com pureza de 62% negociado no porto de Qingdao), em meio ao maior otimismo sobre a recuperação econômica da China e com os investidores questionando a capacidade da mineradora brasileira de aumentar a produção da commodity.

Desta forma, o BNDES, segundo aponta a Bloomberg, teria aproveitado o cenário para seguir com o seu processo de desinvestimentos. O banco também deve desinvestir até US$ 1 bilhão na gigante petrolífera Petrobras (PETR3;PETR4), segundo a agência.

O portfolio de empresas de capital aberto do BNDES totaliza cerca de R$ 61,4 bilhões, segundo dados do final de março no site do banco. As vendas propostas retomariam um processo de encolhimento do balanço do banco e de redução da volatilidade de seu patrimônio interrompido pela pandemia de Covid-19.

Em fevereiro, o BNDES vendeu R$ 22 bilhões em ações da Petrobras e ainda detém 8% do capital da produtora de petróleo. Além delas, o banco de fomento também pretende vender suas participações na fabricante de celulose Suzano (SUZB3) e na produtora de embalagens de papel Klabin (KLBN11), segundo apontam fontes da Bloomberg.

(Com informações da Bloomberg)